2019年5月24日

商业银行表外业务对货币政策影响探析

  随着国内金融体制改革的不断深化,近年商业银行表外创新型金融产品不断增多且变化较快,由于表外业务和金融产品过于复杂,其发展对宏观经济和货币政策产生了很大影响。本文从关注商业银行表外业务的发展背景和驱动因素角度出发,对表外业务影响货币政策进行了探析。 
  关键词表外业务;货币政策;规避监管 
  中图分类号F83.33 文献标识码A 文章编号11-828X(213)12–1 
  在金融创新的推动下,商业银行的表外业务发展迅速。但由于表外业务和金融产品过于复杂,且缺乏透明度和必的监管,因此成为风险隐患的发源地。西方发达国家的表外业务最先蓬勃发展,尤其是衍生产品交易发展迅猛,最终引发了严重的国际金融危机。近年来,我国商业银行表外业务发展迅速,虽然其业务方式和产品构成还较为简单,但其规模不断增大,发展速度不断加快,大量的表外资金游离于监管之外,不仅加大了金融系统的风险隐患,同时还对货币政策产生了很大影响。 
  一、国内外表外业务发展现状 
  (一)国外商业银行表外业务发展现状 
  表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动。巴塞尔委员会规定,表外业务分为狭义和广义。狭义的表外业务指商业银行从事的按照通行的会计准则,不列入银行资产负债表内不涉及资产负债表内金额的变动但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。广义的表外业务指所有不列入银行资产负债表的经营活动。2世纪8年代,一些西方国家金融市场不断扩大、金融产品不断创新,表外业务迅速发展。9年代,一些商业银行的表外业务的发展速度已经超过传统资产负债业务,其业务形式多样、结构复杂、品种齐全,以投资银行、信托服务、证券销售、信用卡业务为主。据统计,当时一些商业银行表外业务收入已占到银行业务总收入的4%-5%左右。 
  (二)国内商业银行表外业务发展现状 
  我国商业银行的表外业务主以交易服务类业务为主,集中在结算、担保、代理、银行卡业务等。1979年1月,中国银行首次开发信托、租赁类业务,这是我国商业银行发展表外业务的初次尝试。此后,各家商业银行也逐渐开发了多种表外业务。我国商业银行的表外业务种类仍以传统的结算、汇兑、代理收付等业务种类为主,形成的利润较低,新兴的、高附加值的表外业务开展较少。虽然目前我国商业银行表外业务的产品形式仍处于初级阶段,但在规模上已属于发展迅速。 
  二、商业银行发展表外业务驱动因素 
  (一)经济和社会发展引发外部需求 
  我国经济发展引致的整体需求是推动我国商业银行表外业务创新发展的强大动力。人们生活水平的高是对商业银行表外业务产品需求的推动力之一,间接影响商业银行表外业务创新和发展的模式,并使我国商业银行表外业务创新向纵深方向发展。如在我国改革推进过程中,银行储蓄业务与医疗保险、家庭财产保险等相结合的表外业务产品即是由经济和社会发展引导的创新。 
  (二)规避监管引发内部需求 
  商业银行表外业务最直接的推动力是规避监管约束和追求利益最大化。由于表外业务的特殊性,财务报表不能完全反映表外业务的信息,表外业务能够规避统计和监测的常规报表项目,因而许多表外业务是为了规避监管机构对贷款规模的控制或资本求的规定而创新出来的,许多表外业务被商业银行作为规避监管、获得较高利润的工具。 
  (三)同业竞争引发双重需求 
  随着金融市场的迅速发展,商业银行数量和规模的不断扩大,商业银行之间的竞争逐渐加剧。激烈的竞争使商业银行面临存贷款业务市场不断萎缩、传统银行业务利润空间逐渐收窄的局面,推动商业银行不断进行金融创新、拓展表外业务。 
  三、对货币政策的影响 
  (一)扩大了社会融资总额,干扰货币政策的调控 
  许多商业银行表外业务实际是表内信贷业务的替代品,该类表外业务不在货币统计中被计量,存款准备金政策、利率政策等调控手段很难对其增加的货币供应进行控制,这将导致货币供应量不受控制地增加,严重干扰了中央银行货币政策的调控。 
  (二)影响产业政策实施,削弱货币政策资源配置效应 
  根据产业政策的变动与调整,中央银行货币政策在信贷政策调控方面指导商业银行进行配合,部分企业无法从正规银行信贷渠道进行融资,因此商业银行从表外业务途径开辟渠道,帮助一些企业通过表外业务获得资金,这将严重干扰货币政策资源配置功能。 
  (三)业务发展非理性,影响货币政策实施 
  表外业务为商业银行的创新供了较大的空间,商业银行通过表外业务的发展形成了多种复杂的金融工具和金融活动,并呈现非理性繁荣的状态,弱化了存款准备金工具的效力,使利率、再贴现率等工具失效。表外业务还加快了货币流通速度,使各种货币政策工具都面临失效的局面,进一步削弱了中央银行货币政策的效果。 
  四、政策建议 
  一是建立统一规范的会计准则。表外业务形式多样、自由度大的基本特征决定了表外业务会计处理具有较大的灵活性,一定程度上是商业银行规避监管的工具。因此进一步规范表外业务会计处理方法和准则,通过规范的会计处理对需统计和监测的表外业务指标进行完整记录和统计,为监管部门供真实可靠的数据。二是建立信息披露监督机制。借鉴巴塞尔协议、国际会计准则委员会对商业银行表外业务信息披露的相关规定制定准则,建立规范的信息披露监督机制。以保证表外业务信息及时披露并得到有效监督,为货币政策有效实施供基础。三是进一步引导规范表外业务发展。堵不如疏,表外业务在现代金融繁荣发展的大背景下,具有势不可挡的扩张趋势。监管部门应对表外业务发展进一步规范和引导,发挥其对商业银行发展的重作用,同时也在“疏”和“导”的过程中,把控风险,降低其对货币政策调控的影响。